期权有哪些坑,你知道吗? 转载
2020-10-19 16:54:09 1点赞
assassin_sword
期权有哪些坑,你知道吗?
一、概念理解篇
二、期权行权时需要注意的坑
三、期权其他注意事项
前言
一、概念理解篇
1、理解A股、B股、C股等
A股:在国内大陆上市发行的股票，叫做A股。目前，中国大陆地区，就深圳、上海两个股票交易所，所以在这两个股票交易所上市发行的股票都叫做A股。
B股: 也是在中国大陆上市发行的股票。那跟A股什么区别呢? A股是针对国内的股民为对象的，所以购买单位是人民币。而B股是针对外国的投资者的。所以购买单位是外币。国内投资者要想购买，必须是开外币账户。
针对A、B股票的补充知识：经常会看到ST板块股。ST其实是英文Special Treatment 缩写，意即“期权行权时需要注意的坑 特别处理”,概括起来就是要特别处理的股票。
C股: 太术语化了。没搞明白。网上解释如下,
D股：
H股：H其实就是HOngKOng的第一个字母。因为香港的英文称呼是HOngKOng。一个公司跑去香港上市发行股票，那么这种股称为H股。
N股：美国纽约市的英文名字是New York。使用N来表示，在美国纽约股票交易所发行的股票。
S股: 新加坡英文称呼是：Singapore。取名字的第一个英文字母S来表示是在新加坡发行的股票。
新三板市场：叫做定向市场。为什么叫做定向市场? 定向融资的。定向的目标是谁？普通的股民并不能去新三板市场购买股票。只能是资产超过500万的人，才能去开帐号投资买股份。定向的目标就是这些群体。
2、通俗理解期权
1.2.1、期权
1.2.2、期权和限制性股票区别
ESOP是Employee Stock Ownership Plans的缩写，翻译过来是”员工持股计划”。期权是员工持股计划的一种办法(还有其他办法，已经上市的公司是直接发放限制性股票也是员工持股计划的一种)。
期权（option）和限制性股票(restricted stock unit，RSU)都是员工持股计划的具体方式。如何区别期权和限制性股票?
1.2.3、为什么老板这么热衷于搞期权
3、随处可见的ADR
海外上市与ADR的关系
实际上，优酷和土豆两家公司都是以ADR的方式在美国上市的。所以他们发行的都是美国存托凭证给股民。公司合并，原来持有存托凭证的股民怎么办?采用了换股合并的方式。土豆所有已发行和流通中的A类普通股和B类普通股将退市，每股兑换成7.177股优酷A类普通股；土豆的美国存托凭证 (Tudou ADS)将退市并兑换成1.595股优酷美国存托凭证(Youku ADS)。每股Tudou ADS相当于4股土豆B类普通股，每股Youku ADS相当于18股优酷A类普通股。
ADR的产生背景
ADR的英文全称为American depositary receipt，depositary是存放处，receipt是收据的意思。翻译为美国存托凭证。顾名思义，本质是一个凭证。
二、期权行权时需要注意的坑
4.1、未上市行权的障碍
法律的弱势方
原因一:因为期权只有海外公司才有的概念
原因二：持股海外公司会涉及到外汇管制问题
有什么解决办法吗？
4.2、考虑期权以后被稀释的情况
那是让出谁的股份呢。是创始人的，还是员工的? 创始人又出多少，员工又出多少? 一般是按照比例来稀释。比如创始人稀释掉1份，员工则稀释掉10份。
4.3、考虑公司被卖掉的情况
第一种办法、对方公司现金收购你们公司。那你就可以直接拿现金了。因为对方的钱直接给到了你所在的公司。
第二种办法、对方是换股收购你们公司。怎么个换股法? 你们公司的股份都换成是对方公司的股份。最后，你现在持有公司的股份，就直接变成了对方公司的股份了。所以你持有的就是买方公司的股份。
还有一种可能：老板或投资人从员工手里回购期权。
4.4、注意期权合同里的附加条款
2011年，Skype 的高管 Yee Lee 在 Skype 工作一年多之后主动离职。按照典型的硅谷四年奖励传统，Lee 可以得到最初期权的四分之一以上。这部分期权据说价值接近百万美元。但是离职之后，Lee 惊讶的发现：他一分钱也拿不到。
公司是初创企业，给期权和股权，需要花钱买，需要注意哪些坑？
雄孝创业咨询工作室
一、初创企业选好激励方式很关键
1、 在公司建立之初，发展势头良好但现金较为紧张，这种情况适合以股票期权的模式来激励员工。
2、限制性股票更适合成熟期的企业，常用于留住对公司具有重大影响的关键人才。
3、此外，干股这种激励方式，也是企业企业经常采用的方式。需要注意的是：
4、员工持股计划是一种新型股权形式。
二、选择合适的激励对象，立足长远发展
对于初创公司来说，企业规模小，实力较弱，管理和决策比较简单，制度尚未健全，企业这个阶段的运营核心就是让企业活下去，主要依靠不断地扩展客户资源以及不断地打磨产品来实现。在初创期，企业应当将市场负责人和产品负责人作为核心员工纳入股权激励对象的选择范围，不过，根据团队业务核心侧重点的不同，可以选择不同的激励对象。重点在于：控制范围，激励核心。
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